Menu

COMMENT ANALYSER LE COMPTE DE RÉSULTAT D’UNE ENTREPRISE ?

Chez Tudigo, nous sommes convaincus que l’investissement n’est pas réservé aux cadres formés en finance ou aux chefs d’entreprise aguerris mais que les principaux concepts d’étude d’une entreprise peuvent être appréhendés aisément par tous. Plus particulièrement, il peut être intéressant de savoir déchiffrer des documents tels que le compte de résultat d’une société afin d’en évaluer sa rentabilité.


Inscrivez-vous en 2 minutes et demandez à être prévenu(e) par mail des prochaines opportunités d'investissement.


LE COMPTE DE RÉSULTAT : QUEL INTERÊT ?


Le compte de résultat (CR) est un document comptable permettant d’apprécier la performance de l’entreprise pour une période donnée, appelée exercice comptable. Le compte de résultat traite de l’ensemble des opérations facturées durant la période comptable (encaissées ou non, décaissées ou non). En synthétisant l’ensemble des charges consommées et des produits générés par l’entreprise, il permet plus particulièrement de savoir si au cours de la période, l'entreprise a réalisé un bénéfice ou, au contraire, un déficit.


L’analyse de ce document permet de déterminer les principaux centres de coût, c’est-à-dire les postes où sont consommées les ressources produites dans l’entreprise. Plus généralement, il est utilisé dans le calcul de différents ratios permettant d’évaluer la santé financière de l’entreprise et surtout la rentabilité de son exploitation.


 

UNE ANALYSE DYNAMIQUE


Avant toute chose, lorsque l’on s’intéresse à l’étude d’un compte de résultat, il faut savoir que cette dernière n’a réellement de sens que lorsqu’elle est comparative. Plus particulièrement, il faut toujours faire une analyse dynamique à deux volets :


→ Le compte de résultat doit être analysé conjointement au bilan et aux flux de trésorerie, et doit également être comparé dans le temps, avec les comptes de résultat des années précédentes. Une analyse purement statique a peu d’intérêt.


→ Le compte de résultat doit être analysé de façon dynamique avec des comparatifs tels que le CR d’autres entreprises du secteur, car c’est le marché qui va permettre de mettre en lumière certains points importants.

 

CHARGES ET PRODUITS


Un compte de résultat est composé de deux éléments fondamentaux :

→ Les produits, qui correspondent aux recettes

→ Les charges, qui correspondent aux dépenses


Il recense l’ensemble de ces flux réalisés par l’entreprise et surtout il les regroupe et compare selon leur nature. Cette dernière peut être de trois ordres : courante, financière, exceptionnelle.

Une telle classification permet ainsi de mieux comprendre la formation du résultat final.

 

QUATRE TYPES DE RESULTATS

Le Résultat d’exploitation

Il correspond au résultat issu de l’activité courante de l’entreprise (les opérations réalisées de façon habituelles). S’il est insuffisant, cela peut impliquer une mauvaise maîtrise des coûts ou un chiffre d’affaires trop faible pour couvrir les charges.

 

Le Résultat financier

Il correspond au résultat issu de la politique de financement de l’entreprise. Il ne faut pas s’alarmer s’il est négatif : les intérêts d’emprunts sont généralement plus importants que les produits des placements financiers.

 

Le Résultat exceptionnel

Il correspond au résultat issu d’éléments inhabituels pour l’entreprise et qui non pas vocation à se reproduire. Ce n’est pas un indicateur pertinent car il ne permet pas de juger de la rentabilité durable de la société.

 

Le Résultat net

Le Résultat net : Il correspond au résultat final, obtenu par l’agrégation des trois précédents résultats à laquelle on soustrait l’impôt sur les bénéfices. Il sera repris dans la section des capitaux propres du bilan. Lorsqu’il est négatif, il faut rester vigilant avant de s’inquiéter : cela peut être dû aux amortissements ou au résultat exceptionnel.

 

CERTAINS INDICATEURS CLÉS


Certaines données inscrites sur le compte de résultat nécessitent une attention toute particulière : c’est le cas du Chiffre d’Affaires, du Résultat d’exploitation et du Résultat net. Aussi, le CR regroupe de nombreuses informations qui peuvent être utilisées pour le calcul d’indicateurs pertinents. Si l’Excédent brut d’exploitation nous paraît être le plus important, le seuil de rentabilité et la capacité d’autofinancement sont des indicateurs parmi d’autres qui peuvent s’avérer également utiles. 


→ L’excédent brut d’exploitation (EBE)


Il s’agit d’un indicateur essentiel, qui permet d’exprimer la capacité de l’entreprise à générer des ressources de trésorerie du seul fait de son exploitation, c’est-à-dire de savoir si la valeur ajoutée produite est suffisante et donc si ses activités opérationnelles sont performantes. Il permet notamment à l’entreprise de se financer, de rémunérer ses apporteurs de capitaux et de payer l’impôt sur les bénéfices. Autrement dit, l’EBE représente la rentabilité de l’activité de l’entreprise avant la prise en compte du cycle d’investissement.


 

Le seuil de rentabilité (SR)

Il s’agit du montant minimum du CA à réaliser au cours d’une période pour que l’entreprise atteigne l’équilibre (résultat nul). Afin de le déterminer, il est nécessaire de qualifier les charges : variables ou fixes. Le principe est simple : certaines charges variant en fonction du niveau de l’activité et d’autres non, le CA doit permettre de couvrir ces charges fixes rencontrées quel que soit le niveau d’activité de l’entreprise. Le SR est souvent associé à un autre indicateur qu’est le point mort : le moment (en nombre de jours) à partir duquel l’entreprise atteint le SR et couvre les charges fixes. 


→ La capacité d’autofinancement (CAF)

Il s’agit d’un indicateur financier qui reflète l’état des flux de trésorerie générés par l’activité et qui révèle ainsi la capacité de l’entreprise à autofinancer son cycle d’exploitation et à générer de la richesse. Plus particulièrement, il permet de déterminer le flux potentiel de trésorerie dont dispose l’entreprise (en sachant néanmoins que les variations de BFR n’ont pas été encore prises en compte). Afin de le déterminer, il faut considérer uniquement les produits encaissables et les charges décaissables. Cet indicateur est souvent utilisé pour calculer d’autres ratios financiers, comme pour déterminer par exemple la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes financières. 


 

LES CONSEILS DE L'ÉQUIPE TUDIGO

Décortiquez

Regarder uniquement le résultat de l’exercice inscrit à la dernière ligne n’est pas très parlant. Il faut analyser sa provenance et en parallèle le bilan et le flux de trésorerie pour mieux comprendre la performance de l’entreprise.

Recadrez

Il est primordial de toujours garder en tête le type d’entreprise ou d’activité dont il s’agit. Certains indicateurs à première vue alarmant sont en réalité tout à fait normaux dans certains contextes.

Comparez

L’entreprise agit dans un secteur concurrentiel particulier. Pour visualiser ses points forts et faibles, il peut être pertinent de comparer les chiffres aux statistiques du secteur. Il est également essentiel de les comparer aux années précédentes.

Demandez

En cas de besoin, n’hésitez surtout pas à demander à notre équipe de l’aide ou des explications. Nous sommes là pour vous accompagner et vous conseiller dans votre démarche d’investissement.

 

LE SERVICE CLÉ-EN-MAIN TUDIGO


Chaque entreprise en levée de fonds sur Tudigo est passée par un exigeant dispositif de sélection (en effet, seuls 2% des projets soumis sur notre plateforme sont acceptés et sélectionnés pour une campagne d’investissement participatif).

Une des étapes de cette sélection concerne l’étude des états financiers de la société. Nos experts financiers collectent et analysent les données pour ne vous proposer que des entreprises fiables dont les risques sont mesurés.


Ainsi, non seulement l’analyse du compte de résultat a déjà été rigoureusement faite par nos analystes, mais Tudigo vous communique l’ensemble des données au sein de la Note d’investissement, téléchargeable sur la page du projet en question avec un profil investisseur complet.

CRÉER MON PROFIL INVESTISSEUR
 

COMMENT INVESTIR DANS UNE PME AVEC TUDIGO ?

NOS OPPORTUNITÉS D’INVESTISSEMENT EN COURS

Filtrer
Investissement
Actions
Etiquette Energies renouvelables
Location Saverdun (09)
objAtteint 1er, 2e objectifs dépassés
2 Centrales Solaires en Ariège

Investissez dans la production d'une énergie verte dans l'Ariège, portée par un groupe solide.

  • Montant recherché
    De 340 000€ à 863 000€
  • Exclusivité Ariège et départements limitrophes
    Lock
  • Equivalent rendement brut annuel
    Lock
  • Horizon de placement
    Lock
682 200€
Récoltés
Investissement
Actions
Cloture dans
Etiquette Nature et développement durable
Location Paris (75)
objAtteint 1er objectif dépassé
L'ALCHIMISTE PARIS

L’alchimiste réinvente la routine du linge avec des produits sains, made in France et respectueux de l’environnement.

  • Montant recherché
    De 300 000€ à 600 000€
  • Eligible PEA ou PEA-PME
    Lock
  • Réduction d'impôt 2020 sur le montant investi
    Lock
  • Clôture des investissements
    Lock
  • Croissance 2020 (CA)
    Lock
427 720€
Récoltés
Investissement
Prêt participatif
Etiquette Agriculture et élevage
Location Germon Rouvre (79)
GAEC Sionneau Lait de Chevre bio Deux Sevres

L'exploitation familiale, spécialisée dans la production du lait de chèvres bio, doit agrandir ses locaux !

  • Montant recherché
    De 150 000€ à 190 000€
  • Durée du prêt
    Lock
  • Remboursement
    Lock
  • Taux d'intérêt annuel
    Lock
  • Projet
    Lock
79 000€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Service
Location Cagnes sur Mer (06)
objAtteint 1er objectif dépassé
EVOLUFLOR AU SERVICE DES FLEURISTES

Des technologies et un logiciel SaaS sur-mesure au service des artisans et commerçants indépendants !

  • Montant recherché
    De 200 000€ à 450 000€
  • Un engagement client très fort
    Lock
  • Horizon de sortie
    Lock
  • Âge de la structure
    Lock
276 126€
Récoltés
Investissement
Obligations
Etiquette Santé et bien-être
Location Avignon (84)
objAtteint 1er, 2e objectifs dépassés
Iron BodyFit

Iron BodyFit, c'est le réseau EMS N°1 en France. Investissez dans une entreprise solide, qui attaque le marché américain.

  • Montant recherché
    De 300 000€ à 1 600 000€
  • Rémunération brute
    Lock
  • Durée de placement
    Lock
  • Éligibilité PEA-PME
    Lock
  • Clôture des investissements
    Lock
691 000€
Récoltés
Investissement
Obligations
Cloture dans
Etiquette Commerce
Location Noisy-le-sec (93)
BEL CHOU'S

BEL CHOU’S, enseigne française de chaussures en cuir de 1,4 M€ CA vous propose un placement attractif (10%/an sur 2 ans)

  • Montant recherché
    De 100 000€ à 200 000€
  • Clôture des investissements
    Lock
  • Taux d'intérêt annuel brut
    Lock
  • Horizon de placement
    Lock
88 500€
Récoltés
Investissement
Actions
Etiquette Bière, vins et spiritueux
Location Segonzac (16)
MAISON CONFIDENTIAL

14000 bouteilles depuis 2018. Un Cognac, un Rhum et un Gin façonnés avec talent. Beau succès chez les cavistes en 2020.

  • Montant recherché
    De 100 350€ à 200 000€
  • Clôture des investissements
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
  • Horizon de sortie
    Lock
49 050€
Récoltés
Investissement
Obligations
Etiquette Technologie
Location LYON (69)
Com'unique

Com'unique (2.2 M€ de CA), référence dans l'affichage de proximité, propose une opportunité de placement à 8% sur 3 ans.

  • Montant recherché
    De 100 000€ à 300 000€
  • Clôture des investissements
    Lock
  • Taux d'intérêt annuel brut
    Lock
  • Horizon de placement
    Lock
  • Première échéance
    Lock
71 700€
Récoltés
Investissement
Actions
Premiers
jours
Etiquette Commerce
Location NICE (06)
Artigiano

Le roi des fromages sublimé par Jaques Maximin Meilleur ouvrier de France pour petits et grands chefs

  • Montant recherché
    De 200 000€ à 550 000€
  • Multiple escompté
    Lock
  • Défiscalisation
    Lock
  • Nombre d'emplois créés
    Lock
  • Âge de la structure
    Lock

BESOIN DE PLUS D'INFORMATIONS ?

Inscrivez-vous à notre newsletter sur l'investissement participatif. Nous vous enverrons des informations pour mieux comprendre l'investissement dans les PME et TPE ainsi que l'actualité des projets en cours ou à venir. Gratuit et sans engagement, vous pourrez vous désinscrire à tout moment.

Investir dans des sociétés comporte des risques de perte en capital et d'illiquidité. Répartissez bien vos investissements et n'investissez que l'argent dont vous n'avez pas besoin immédiatement.